autolend

L'autolend d'Unilend est-il un bon outil pour les prêteurs ? Simulations

Unilend a mis en place l'autolend qui propose d'investir automatiquement dans les nouveaux projets que proposent la plateforme.

Les prêteurs intéressés devront indiquer un montant et un taux minimal qu'ils acceptent de prêter aux nouveaux projets.

Ils ont aussi la possibilité de choisir également comme paramètres le nombre d'étoiles (évaluation de la plateforme des projets financés).

Par exemple, investir automatiquement une certaine somme à un taux minimal pour les entreprises qui ont 3 étoiles, 4 étoiles...

Nous allons effectué un backtesting (c'est à dire une simulation sur les projets déjà financés) pour vérifier si ce système est rentable ou pas pour les prêteurs.

Bien entendu les performances passées n'indiquent pas systématiquement les performances à venir mais cela a l'avantage de donner des informations importantes pour les prêteurs intéressés.

Les 2 critères de performance que j'ai utilisé sont d'un côté les intérêts bruts (qui indique les gains) et de l'autre côté le capital restant dû sur les prêts en retard (qui indique les pertes potentielles). Puis je calcule un ratio : CRD sur les prêts en retard / Intérêts bruts. Si celui ci est inférieur à 60 %, l'investissement est considéré comme rentable c'est à dire qu'on peut anticiper un gain supérieur à un PEL, s'il est entre 60 % et 80 % le gain est faible, au dessus de 80 % (en raison de la fiscalité des gains), l'investissement donnera un rendement estimé négatif. Donc à fuir.

Voici les résultats du test :

1ère simulation : si nous avons décidé de financer l'ensemble des projets au dessus d'un certain taux d'intérêt :

Taux d'intérêt

Intérêts bruts en k€

CRD sur les prêts en retard en k€

CRD prêts en retard / Intérêts bruts

Rentable ou pas ?

>=4%

1 342

1 461

109 %

NON

>=7 %

1 302

1 461

112 %

NON

>=8 %

1 238

1 461

118 %

NON

>=9 %

953

1 108

116 %

NON

>=9.5 %

568

743

131 %

NON

 

Conclusion : dans aucun cas, l'investissement est rentable. Et plus nous sommes exigeants sur le taux minimum de prêt, moins l'investissement est rentable en raison d'un niveau de casse important !

2ème simulation : si nous avons décidé de financer les projets qui comptent X étoiles à partir de 4 % de taux d'intérêt

Nombre d'étoiles

Intérêts bruts en k€

CRD sur les prêts en retard en k€

CRD prêts en retard / Intérêts bruts

Rentable ou pas ?

3 étoiles

680

930

137 %

NON

3.5 étoiles

496

445

90 %

NON

4 étoiles et +

165

86

52 %

OUI

 

Conclusion : L'investissement n'est rentable que pour les prêts de 4 étoiles et +.

3ème simulation : si nous avons décidé de financer les projets qui comptent X étoiles à partir de 9 % de taux d'intérêt

 

Nombre d'étoiles

Intérêts bruts en k€

CRD sur les prêts en retard en k€

CRD prêts en retard / Intérêts bruts

Rentable ou pas ?

3 étoiles

509

645

127 %

NON

3.5 étoiles

325

376

116 %

NON

4 étoiles et +

120

86

71 %

NON

 

Conclusion : Exiger un taux d'intérêt d'au moins 9 % même à des projets ayant 4 étoiles ou plus n'est pas rentable.